당신의 PENGU가 그냥 놀고 있다. Coinbase처럼 수익을 내게 하라.

@Aborean 이 대출 및 차입 모듈을 출시했으며, 이는 이 프로토콜이 @AbstractChain 에서 갖는 의미를 바꾼다. 지금까지 Aborean은 이미 Abstract의 주요 DEX 및 유동성 레이어였다. 이제 완전한 DeFi 스위트가 되었다. 자산을 예치하고 수익을 얻을 수 있으며, 보유 자산을 매도하지 않고 차입할 수 있고, 모든 포지션에서 Abstract XP를 추가로 획득한다.

다음은 완전한 분석이다. DeFi를 한 번도 다뤄보지 않았거나, LLTV가 무엇인지 정확히 아는 사람 모두를 위한 것이다.

DeFi에서 대출 및 차입이란 무엇인가? (초보자용)

Aborean을 구체적으로 살펴보기 전에, 먼저 개념을 명확히 하자.

전통 금융에서 현금이 필요한데 자산(집이나 주식 등)을 보유하고 있다면 두 가지 선택지가 있다. 팔거나, 담보로 대출을 받거나. 은행은 항상 두 번째 방법을 사용한다. 자산을 보유한 채로 현금을 받고, 시간이 지나면서 이자와 함께 갚는다.

DeFi는 정확히 이것을 한다. 다만 온체인에서, 은행 없이, 신용 조회 없이, 누구의 허가도 없이.

**대출(Lending)**은 프로토콜에 암호화폐를 예치하는 것을 의미한다. 차입자가 그 자본을 사용하고, 당신은 그들이 지불하는 이자를 받는다. 잠자는 동안에도 돈이 일한다.

**차입(Borrowing)**은 암호화폐를 담보로 예치하고, 보유 자산을 팔지 않고 다른 자산(일반적으로 스테이블코인)으로 대출을 받는 것을 의미한다. $ETH가 오를 것 같아서 팔고 싶지 않지만 오늘 유동성이 필요하다면? $ETH를 담보로 $USDC를 차입한다. 완료되면 상환하고 담보를 돌려받는다.

이것을 안전하게 만드는 핵심 메커니즘은 초과담보다. 항상 꺼내는 것보다 더 많이 넣는다. 담보의 가치가 너무 많이 떨어지면 프로토콜이 자동으로 청산하여 대출을 상환하며, 이는 대출자를 손실로부터 보호한다.

Aborean의 대출 모듈은 정확히 이 모델을 기반으로 구축되었으며, 현재 가장 검증된 인프라에서 실행된다.

Morpho 위에 구축: 왜 중요한가

Aborean Lend는 처음부터 만들어진 것이 아니다. Web3의 선도적인 온체인 대출 인프라인 @Morpho 위에 구축되었다. Morpho는 @coinbase, @Gemini 및 수십 개의 다른 플랫폼의 대출 제품을 지원한다. 현재 Morpho는 생태계 전반에 걸쳐 45억 달러 이상의 예치금과 약 20억 달러의 활성 대출을 보유하고 있다.

Morpho를 선택한 것은 의도적인 아키텍처 결정이다. Aborean이 상속받는 것:

격리된 마켓. Morpho의 각 대출 마켓은 완전히 분리되어 있다. WETH/USDC 마켓은 $PENGU/$USDC 마켓과 전혀 관련이 없다. 한 쪽에서 문제가 발생하더라도—잘못된 가격 피드, 비정상적인 청산 이벤트—다른 쪽으로 연쇄될 수 없다. 리스크는 설계에 의해 격리된다. 이는 단일 악성 행위자나 실패한 자산이 프로토콜 전체의 유동성을 고갈시킬 수 있는 풀링 대출 모델보다 근본적으로 더 안전하다.

비수탁 온체인 포지션. 자산은 절대 블록체인을 떠나지 않는다. Aborean 수탁은 없다. 자금을 보유하는 상대방이 없다. 스마트 컨트랙트가 모든 규칙을 집행한다. 모든 포지션, 모든 금리, 모든 담보 비율을 실시간으로 확인할 수 있다.

자본 효율성. Morpho의 금리 모델은 높은 활용도를 위해 설계되어, 대규모 유휴 버퍼를 유지하는 프로토콜에 비해 양쪽 모두 더 나은 금리를 의미한다—대출자는 더 많이 벌고, 차입자는 덜 지불한다.

마켓: 현재 이용 가능한 것

Abstract Chain 출시 시 세 개의 마켓이 활성화되어 있다:

WETH → USDC 차입 — ETH를 담보로 USDC를 차입. LLTV 86%, 금리 3.58%. 총 마켓 규모: $272,000. 이용 가능한 유동성: $224,000.

USDC → WETH 차입 — USDC를 담보로 WETH를 차입. LLTV 86%, 금리 4.39%. 총 마켓 규모: $213,000. 이용 가능한 유동성: $155,000.

PENGU → USDC 차입 — $PENGU를 담보로 USDC를 차입. LLTV 77%, 금리 3.53%. 총 마켓 규모: $100,000. 이용 가능한 유동성: $83,000.

PENGU 마켓은 특히 중요하다. $PENGU 홀더가 매도하지 않고 포지션에서 유동성을 확보할 수 있는 DeFi 최초의 장소 중 하나로, Abstract 생태계의 네이티브 토큰에 대한 노출을 유지하면서 다른 기회를 위한 스테이블코인에 접근할 수 있다.

LLTV 이해하기: 모두를 보호하는 숫자

LLTV는 **청산 대출 가치 비율(Liquidation Loan-To-Value)**을 의미한다. 차입 전에 이해해야 할 가장 중요한 숫자다.

이것이 알려주는 것: 청산되기 전에 내 담보 가치가 얼마나 떨어질 수 있는가?

LLTV 86%는 대출 가치가 담보 가치의 86%에 도달하면 프로토콜이 포지션을 청산한다는 의미다. 실제로는 최대치까지 차입해서는 안 된다. 경험 있는 DeFi 사용자 대부분은 LLTV 임계값의 50-60%까지 차입하여 안전 버퍼를 확보한다.

예시: $1,000의 WETH를 예치하고 USDC를 차입하려 한다. 86% LLTV에서 최대 $860을 차입할 수 있다. 하지만 ETH가 15% 하락하면 담보는 $850의 가치가 되어 청산에 매우 가깝다. 현명한 행동은 $400-500을 차입하고 건강한 비율을 유지하는 것이다.

PENGU 마켓은 ETH에 비해 $PENGU의 더 높은 가격 변동성을 반영하여 LLTV가 77%로 낮다. 이는 올바른 리스크 관리다: 더 변동성이 높은 자산에는 더 엄격한 매개변수를 설정한다.

대출하는 방법: 단계별 안내

Aborean에서 대출은 세 번의 클릭으로 완료된다.

Earn 탭으로 이동하여 볼트를 선택한다:

Aborean USDC Vault — USDC 예치
Aborean WETH Vault — WETH 예치

예치를 클릭한다. 완료. 자산이 차입자에게 대출되고 이자를 받는다.

차입하는 방법: 단계별 안내

Borrow 탭으로 이동하여 마켓을 선택한다. WETH, USDC, 또는 PENGU를 담보로 예치한다. 포지션을 매도하지 않고 USDC를 차입한다. 유동성을 확보하고 노출을 유지한다.

XP 레이어: 모든 포지션이 획득한다

Aborean의 모든 대출 및 차입 포지션은 Abstract XP를 획득한다. 이는 포지션과 함께 실시간으로 추적된다. 수익을 받는 대출자든, 자산을 담보로 사용하는 차입자든, Abstract 생태계에서 동시에 XP를 쌓고 있다.

이미 Abstract에서 활발히 활동하며 온체인 이력을 구축하고 있는 사용자에게 Aborean의 대출 모듈은 가장 자본 효율적인 방법 중 하나다: 자산이 일하고, 이자가 복리로 쌓이며, XP가 성장한다—모두 동시에.

이것은 누구를 위한 것인가?

WETH 또는 USDC를 보유하고 거래나 추가 시장 리스크 없이 운용하고 싶다면: Aborean의 볼트는 경쟁력 있는 금리로 직접적인 수익을 제공한다. 포지션은 비수탁 상태를 유지하고, 자산은 Abstract Chain에 남으며, 원할 때 언제든 나올 수 있다.

WETH를 보유하고 ETH에 장기 강세라면: WETH를 담보로 USDC를 차입한다. 그 USDC를 다른 곳에 배치하면서(유동성 제공, 더 많은 자산 구매, 어떤 전략이든) ETH 포지션을 유지한다. ETH가 오르면 이득을 본다. 헬스 팩터만 관리하면 된다.

$PENGU를 보유하고 매도 없이 유동성을 원한다면: PENGU/USDC 마켓이 활성화되어 있다. LLTV 77%, 차입 금리 3.53%. PENGU를 예치하고 USDC를 차입하며 Abstract 생태계에 대한 노출을 유지한다.

더 복잡한 포지션을 구축하는 DeFi 베테랑이라면: Aborean의 격리된 마켓은 깔끔하고 예측 가능한 리스크를 제공한다. 다른 사람의 나쁜 거래가 포지션에 영향을 미치는 공유 유동성 풀이 없다. Morpho의 아키텍처는 기관 투자자들이 9자리 포지션을 신뢰하고 맡기는 것과 동일하다.

현재 프로토콜 통계 (2026/03/06)

총 잠긴 가치: $715,250
총 차입액: $123,130
총 예치액: $838,380
활용도: 14.69%
활성 마켓: 3개

14.69%의 활용도는 프로토콜이 초기 단계에 있다는 것을 의미한다. 차입자를 위한 풍부한 유동성이 있으며, 활용도가 높아질수록 대출자 수익도 증가한다. 지금 진입하는 것은 성장 단계에서 수익을 얻는 것을 의미한다.

Aborean은 Abstract Chain의 유동성 및 DEX 레이어로 시작했다. 이제 대출 및 차입이 활성화되면서 생태계의 완전한 금융 스택이 되어가고 있다. 거래, 유동성 제공, 대출, 차입, XP 획득—모두 하나의 프로토콜에서, 모두 Abstract에서.

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⚠️ 이 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 금융 조언으로 간주해서는 안 됩니다. 투자 또는 온체인 결정을 내리기 전에 항상 스스로 조사하세요.